币态网Coinbase Ventures的投资重点
Coinbase Ventures最近公布了九个关键投资领域，认为这些领域将引领加密行业的下一个增长阶段，涵盖了现实资产永续合约和人工智能驱动的机器人等多个领域。该公司自2018年成立以来，已管理422家公司，总投资达到618项，发布的2026年投资优先级正值加密风险投资市场自FTX崩溃以来最强劲的融资周期。
第三季度的融资总额达到46.5亿美元，较上一季度增长了290%。
短期价格波动无法衡量长期进展。2025年是加密采纳和创新的重大进展之年。
我们分享了9个我们准备支持的想法，这些想法可能会定义2026年加密行业的下一个重大突破，分为四个主要主题：
— Coinbase Ventures ?️ (@cbventures) November 25, 2025永续合约与交易基础设施
Coinbase Ventures将现实资产永续合约视为其首要投资方向，合伙人Kinji Steimetz表示，该类别使得“通过永续期货合约获得对链外资产的合成敞口。”
公司预计，将会围绕从私营公司到经济数据发布等多种资产形成市场，Steimetz称之为“一切的永续化。”
专门的交易基础设施也是重点，尤其是预测市场聚合器，这些聚合器可以整合超过6亿美元的分散流动性，涵盖Polymarket和Kalshi等平台。
下一代DeFi协议也引起关注，永续市场的可组合性使得交易者在保持杠杆头寸的同时，可以在抵押品上获得收益，永续DEX的月交易量已达到1.4万亿美元。
无担保贷款与隐私解决方案
无担保信贷市场被视为合伙人Jonathan King所称的“DeFi的下一个前沿，”美国的无担保信贷额度高达1.3万亿美元，这为加密基础设施提供了潜在机会。
King强调，设计可持续的风险模型将是一个挑战，需要将链上声誉与链外数据结合。
隐私保护技术也重新受到重视，合伙人Ethan Oak指出，主流采用可能需要用户保持财务机密。
zcash提到的内容
— mert | helius.dev (@0xMert_) November 26, 2025该公司还在跟踪使用先进密码学的隐私资产和DeFi应用，包括零知识证明和可信执行环境。
基于人工智能的链上开发工具被King形容为智能合约开发的“GitHub Copilot时刻”，这可能使非技术创始人在几小时内通过自动代码生成和安全审查启动链上业务。
机器人数据与数字身份
物理机器人数据收集被视为长期投资，Steimetz指出，机器人系统的训练数据存在关键缺口，尤其是在涉及抓握压力和可变材料操作的细致物理交互数据方面。
去中心化的物理基础设施网络可以为高质量数据收集的扩展提供框架。
人类证明解决方案也在优先事项中，合伙人Hoolie Tejwani警告称，数字内容正接近一个临界点，AI生成的材料与人类创作几乎无法区分。
Coinbase Ventures支持Worldcoin作为一种解决方案，但Tejwani表示，公司将支持多种方案。
总结而言，这九个优先领域包括：
现实资产永续合约
专有AMM
预测市场交易终端
永续市场的可组合性
无担保贷款
链上隐私
机器人数据收集
人类证明
人工智能开发工具。
总裁兼首席运营官Emilie Choi表示，“如果您在这些领域进行开发，请与我们联系，”首席商务官Shan Aggarwal补充道，“下一波资本市场创新将建立在链上。”
下一波资本市场创新将建立在链上，我们希望通过@cbventures支持这些建设者。
我们正在关注的9个领域在下面的线程中，期待支持更多在这些领域工作的创始人。
— Shan Aggarwal (@ShanAggarwal) November 25, 2025尽管市场波动，风险投资仍然增长
这些投资优先事项的发布正值加密风险投资在第三季度强劲反弹，融资总额达到46.5亿美元，成为自FTX崩溃以来的第二高水平。
与第二季度相比，融资增长了290%，反映出自2023年初以来最强劲的季度表现，Galaxy Digital的数据支持这一观点。
资金主要流向稳定币、人工智能驱动的加密工具、区块链基础设施和交易技术。尽管融资总额大幅上升，但资金部署仍高度集中在414个风险交易中，仅七个交易占据了一半的投资总额。
Revolut以10亿美元的融资居首，其次是Kraken的5亿美元和Erebor的2.5亿美元。
Galaxy的研究主管Alex Thorn表示，反弹显示出对数字资产初创公司的投资兴趣超出预期，尽管活动仍低于2021-2022年牛市的水平。
美国吸引了47%的投资资本和40%的交易，Thorn预计“美国的主导地位将增加，特别是在GENIUS法案成为法律后，尤其是如果国会能够通过加密市场结构法案。”
