CoinbaseVentures聚焦2026年加密创新：资产交易与DeFi新机遇

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美国最大的加密交易所风投部门Coinbase Ventures计划在明年重点投资于现实世界资产交易、去中心化金融和人工智能领域。该部门已进行618笔投资，当前投资组合包括422家初创公司，预计未来将出现新的交易形式和DeFi协议。

美国最大的加密交易所的风投部门Coinbase Ventures近期表示，明年将重点关注现实世界资产交易、去中心化金融（DeFi）以及人工智能（AI）领域的投资机会。

在一篇博文中，Coinbase Ventures透露，正在积极寻找涉及资产代币化、专业交易所、下一代DeFi以及代理型AI进展的团队进行投资。该部门认为，未来具有潜力的公司和协议将出现在这些领域，这也是其投资的主要方向。

根据PitchBook的数据，自2018年以来，Coinbase Ventures已完成618笔投资，目前投资组合中包含422家初创公司。最近的一笔投资是在11月18日对DeFi合规平台0xbow的投资，而在10月则投资了支付基础设施公司Zynk与ZAR，以及预测市场平台Kalshi。

在社交媒体上的一条帖子中，Coinbase Ventures的Kinji Steimetz表示，预计将出现针对现实世界资产的新型敞口形式，例如永续期货合约，这类合约“为链下资产创建合成敞口”。

他还提到“prop-AMMs”，即专有自动化做市商的兴起，这是一种新型交易所设计，旨在保护流动性提供者免受复杂交易者和机器人的剥削。

Coinbase Ventures的投资者Jonathan King预测，未来将出现预测市场聚合器，“我们预计它将成为整合6亿美元分散流动性并提供跨场馆实时事件赔率统一视图的主导界面层。”

Kalshi和Polymarket的当前预测市场统计数据。来源：DeFi Rate

2026年将涌现下一代DeFi

Coinbase Ventures的投资人Ethan Oak指出，将永续期货交易所与其他DeFi协议（如借贷）结合，可以让交易者在维持杠杆头寸的同时为抵押品赚取收益，从而提高资本效率。

他还预测链上隐私保护工具将会增长，并强调围绕隐私保护资产（如大零币）的开发者热情正在上升。

与此同时，King认为将出现结合链上声誉与链下数据的DeFi协议，以实现无抵押借贷的规模化。“市场机会巨大，”他说，“仅美国就有1.3万亿美元的循环无担保信用额度，加密货币凭借其优越的资本效率和全球可达性，能够捕获这些额度。”

DeFi TVL较2021年历史高点下降33%。来源：DefiLlama

最后三项创新主要源于AI领域。Steimetz表示，在训练机器人和具身AI系统方面存在数据集的缺口，“现有数据集依然有限且碎片化”。

去中心化物理基础设施网络（DePIN）为大规模采集用于机器人训练的高质量物理交互数据提供了可行框架。

Coinbase Ventures负责人Hoolie Tejwani指出，结合生物识别、密码学签名与开放标准的“人类证明”解决方案，预计将在2026年成为一个重要的增长领域，用于区分人类与AI生成的内容。

此外，还将出现AI代理工具，使非技术背景的创始人能够快速启动链上业务。King表示：“2026年可能会看到AI代理进一步普惠链上开发，它们将能够处理智能合约代码生成、安全审计与持续监控。”

Coinbase Ventures的未来投资方向显示出对现实世界资产和去中心化金融的浓厚兴趣。随着技术的进步，预计将出现更多创新的交易形式和协议，推动整个行业的发展。未来几年将是加密领域变革的关键时期。